粤港澳大湾区交运物流板块最受青睐

　　随着《粤港澳大湾区城市发展规划》上报至国家发改委，粤港澳大湾区的建设正渐行渐近。机构分析人士表示，大湾区基础设施互联互通将是首要工作,重点共建“一中心三网”，这将带来万亿级的基建投资规模。按方正证券(601901)的说法，“一中心”是指世界级国际航运物流中心,“三网”则是指多向通道网、海空航线网、快速公交网,形成辐射国内外的综合交通体系。因此在大湾区建设当中，港口、高速公路等配套交通运输领域的公司，将是最先也最直接受益于政策春风的投资标的。

　　物流概念股有望率先受益

　　方正证券分析师任泽平认为,大湾区基础设施互联互通将是首要工作,重点共建“一中心三网”，因此港口、高速公路等配套交通运输领域的公司，值得A股投资者重点关注。

　　业内人士分析认为，粤港澳大湾区并不像雄安新区从无到有，它的前身是珠三角城市群，早在多年前就有相关部署，首先就是让三个城市建立起协同机制，“大湾区涉及的公司很多，涉及面也广，但是主要以运输和基建为主，投资者要理性看待，从公司逻辑去选股。”

　　对于粤港澳大湾区相关受益个股，安信证券表示，粤港澳地区拥有全国最密集的交通网络，使整合后的大湾区有望成为全球性的物流中心和供应链管理中心，因此应该重点关注区域内交运物流板块的龙头股。记者查阅了国金证券(600109)、申万宏源(000166)、广证恒生、兴业证券(601377)、东莞证券等多家机构的研报，他们的重点也都一致指向了与交运物流相关的个股。其中，广州港(601228)、盐田港(000088)、粤高速A、深赤湾A、中远海特(600428)、深高速(600548)、东莞控股(000828)受到了多家机构推荐，粤高速A、深赤湾A、中远海特近日被多家机构给予买入或增持的评级。

　　三大细分板块值得关注

　　记者统计粤港澳大湾区相关个股近期走势后发现，自6月份以来，主题板块中涨幅居前的行业，交通运输行业表现的确最为突出，其中，深赤湾A、珠海港(000507)、恒基达鑫(002492)、中远海特等个股累计涨幅均在11%以上;同时隶属于基建行业的个股涨幅数量达到13只，占涨幅个股总数的48%，深天地A、天健集团(000090)等涨幅均超过10%;此外，随着港珠澳大桥同行日益临近，珠海市在粤港澳大湾区的区域优势明显，毗邻香港和澳门，在涨幅个股中，地处于珠海市的上市公司也表现较为明显，*ST中富(000659)、珠海港、恒基达鑫、汤臣倍健(300146)等个股涨幅都较为靠前。

　　从券商机构发布的研报来看，有三个细分板块概念也颇受券商推荐。其中，国金证券建议投资者关注“粤港澳大湾区”最为受益的核心区，即珠海市本地股，其中包括珠海港、格力地产(600185)、世荣兆业(002016)、恒基达鑫等;第二是重点关注物流概念，主要包含港口、物流、航运、高速公路，其中包括广州港、盐田港、深赤湾A、粤高速A等;第三个为房地产，其中包括招商蛇口(001979)、珠江实业(600684)、香江控股(600162)等，另外，水泥、玻璃、路桥施工、水利工程、园林工程受益股塔牌集团(002233)、南玻A、达安股份(300635)、粤水电(002060)、棕榈股份(002431)等也可关注。

　　广证恒生指出，港口和配套交运先行，目前粤港澳大湾区既没有统一规划和管理港口群的组织，也缺乏协调各个港口优势互补、协同发展的具体规划，港口的协调发展正是湾区经济突破式发展的重要特征之一，因此，预计在大湾区建设规划发布的过程中，港口整合、协调统一的相关发展规划将是重中之重。同时，目前珠三角地区的内地与港澳交通链接还有待提高，深圳目前有九大关口直通香港，广州仅有广九线直通，而珠海到澳门仅有湾仔，横琴和拱北口岸。相对于其它湾区，交通自由流动，内地与港澳的交通流动性仍有不足。

　　机构论股

　　粤高速A

　　粤高速A中报业绩预告显示，该公司预计上半年归属上市公司股东的净利润为8.60亿至9.36亿，同比增加69.99%至85.00%，公路铁路运输行业平均净利润增长率为38.07%。业绩增加的主要原因是车流量自然增长导致广佛高速、佛开高速和广珠东高速通行费收入增加，广珠东高速通行费收入增加。同时，预告中表示，母公司预计未来盈利，有足够的应纳税所得额弥补以前年度亏损。

　　国金证券认为，粤港澳大湾区有助于长期车流量增长，该公司常年高股息彰显了其防御属性，能够保障投资者的绝对收益，去年该公司的股息支付率为70%，股息率仅次于宁沪高速(600377)，达到了行业第二，目前公司的市盈率显著低于高速公路行业平均21倍左右的市盈率，股价也处于相对安全的区域。另外，该公司短期通行收费盈利能力将持续增强，长期存在收购参股路产股权预期，同时资产沿边土地开发、蓝色通道等多元化发展将保障公司盈利的持续性和稳定增持，行业政策趋暖及多元化发展均将提振行业的整体估值。

　　深赤湾A

　　深赤湾A当前没有发布中报预告，不过，数据显示，去年该公司净资产收益率为11.64%，处于行业第二，近五年来平均净资产收益率12.12%，处于行业前三。除此之外，该公司去年资产负债率为14.86%，近五年平均资产负债率27.74%，远低于行业平均负债率40.07%。

　　海通证券(600837)预计，该公司2017年至2019年每股收益分别为0.87元、0.92元和0.95元，公司资产盈利水平高，负债水平低，受益全球贸易回暖未来盈利可期，同时大股东解决同业竞争承诺期将近，资产重组预期也逐渐升温，粤港澳大湾区规划将为其带来新的发展机遇，“一方面公司装卸主业可以享受增量，另一方面，随着大湾区战略的推进，预计将有不断的政策利好落地，对于现金流极佳的港口公司而言，可以借机拓展上下游港口产业链、发展供应链金融及现代物流服务业，加快公司多元化升级。”

　　中远海特

　　多用途船运量持续复苏，中报预增15倍

　　中远海特中报业绩预告显示，该公司上半年实现营业总收入33.1亿元，同比增长16.64%，净利润7224.38万元，同比增长1538.04%，业绩变动原因为航运经营有所改善，航运业务收入和毛利同比上升。

　　华泰证券(601688)推荐此股的理由有三点，该公司主要业务货运量和盈利均实现了大幅增长，超过了市场预期;公司核心业务半潜船业务大幅增长，今年随着国际原油价格提升，将催生海工装备的需求复苏，半潜船业务量将有望维持回升趋势;受益于全球航运复苏及国家战略带动，公司盈利有望持续改善，公司多用途船和中吊船业务直接受益于我国对外承包工程的增加。